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笑看红绿的博客

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独立投资人。现任某互联网金融公司研发总监。 投资理财书籍《资产保卫战:一生受用的投资理财计划》作者。

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跌破净资产的银行值得关注  

2013-06-08 10:11:47|  分类: 股市投资 |  标签: |举报 |字号 订阅

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讲点价值投资思路吧:


  1、关于银行的基本观点:银行的坏账率比报表上看到的要高,一直以来(除了历史上那段坏账处理阶段),银行都是通过会计手法,隐藏坏账的,预计目前实际的坏账率要比公开的数据高一倍左右;中国经济不会崩溃,但是还处在缓慢下行阶段,不会出现比较极端的情况,也就是说,在可见的未来,银行的坏账率不会太离谱,目前银行的的基本面没大问题;银行的核心竞争力在于,几十年来建立的风控体系比其它金融机构成熟,风控能力最强;优势有政府信用的隐性担保;中国银行占主导地位的金融体系很难改变或者说,改变会很缓慢;影子银行、金融与网络的结合,目前看来,并不能严重削弱银行的优势;基于以上观点,目前银行股估值不低,部分一行股跌破净资产的现象很难长期持续。

        2、关于逆向投资的标的,仅提一点思路,供参考分析别的行业及标的:
  航运业目前在低谷,何时复苏,不确定。
  但中国的立国之本,最有竞争力的行业,仍是制造业,未来的贸易往来,贸易活动,总体趋势还会向上。
    中国远洋这样的企业,即便退市,企业的资产价值还在。因此如果因为困境进一步加深,要退市等原因,股价低估比较厉害的话,(当然现在还是贵)长线也可关注。

       中国远洋卖了中远物流,36亿,又卖了中集集团21%的股权,不卖别的东西,今年业绩能不能100%确定扭亏,看看还会卖什么东西么,关注。

        当然,中国远洋目前依旧较贵,至少要跌破净资产,估值才合理些,所以只值得长线关注下。

个人观点,仅供参考。不构成投资建议。转载请注明源自笑看红绿的博客:http://xiaokan.honglv.blog.163.com/

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