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独立投资人。现任某互联网金融公司研发总监。 投资理财书籍《资产保卫战:一生受用的投资理财计划》作者。

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基金投资七大误区  

2010-07-21 08:44:49|  分类: 基金投资拾零 |  标签: |举报 |字号 订阅

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      一、以短期表现论英雄

  经常有投资者说"这只基金好,挣钱了,那只基金不好,还套着1/3呢"。基金投资的收益是时点和品种的综合表现,基金挣钱可能是因为当初介入的点位比较低,而赔钱可能是基金经理投资能力有限。在单边牛市表现好的基金未必能在震荡市里表现出色,单纯依据绝对收益来判断基金优劣显然有些偏颇,宥于历史成本而不做基金投资品种的调整可能会在下一轮行情中错失先机。

      二、在市场低迷时停止定投基金

       市场低迷,点位低的时候,经常听到一些基民朋友抱怨:“这个市场怎么好像越买越跌,看得我心惊肉跳。我实在有些受不了,把基金定投全部停了,等市场稳定一点再定投吧。”
      “如果你打算终身吃汉堡包却又不养牛,那么你希望牛肉价格更高还是更低呢?如果你要经常买车而又不生产车,那么你宁愿车价更高还是更低呢?”这是巴菲特1997年致股东的一封信中的一段话,相信已经给了她一个明确的回答。
       其实基民们中止定投的原因很简单,因为他们看到定投下去的钱在不断的亏损承受不了而已,但这实际上就失去了定投的意义。市场是不可能预测的,所以什么样的轨迹都应该坚持定投,关键是不要在低点卖掉,那什么样的投资方式都是亏。
  通过定投进行投资,当基金净值上涨时,买进的份额较少;而在基金净值下跌时,买进的份额较多。与此同时,基金定投能够有效排除投资者在市场上涨时的贪婪和下跌时的恐惧,培养良好的投资习惯,长期累积下来,自动实现逢高减筹,逢低加码的目的。但是,如果在市场下跌时停止基金定投,恰恰就错过了在低位加码的机会。对于基金定投来说,中途每一次大跌都是买到“便宜货”的好机会。

       三、买便宜货,基金净值宁低勿高

  一些投资者谈到一些基金时说"净值太高了,还是找个净值低点儿的买吧",其实基金净值是历史业绩的累积,净值高是业绩好或者分红少的结果,并不影响基金未来的业绩。选择基金主要看基金经理的投资能力,如果投资能力强,净值高的基金的净值可能会一路走高,像华夏大盘精选这样的高净值基金,可以算作强者恒强的一个例证。而如果投资能力差,择时或者择股能力不慎也可能会给投资者造成损失。有的投资者觉得净值低的基金收益高,其实核算收益率主要看相对值,不能只看绝对值。以10万元投资为例,购买10万份净值为1元的基金和5万份净值为2元的基金,如果收益率达到10%,同样可以实现1万元的收益,净值高低和收益率没有什么关系。

       四、买新基金

  基金销售渠道对新基金的宣传比较多,投资者接触最多的也是新基金的信息,因此,很多人习惯购买新基金。从理性角度看,新基金的择时择股能力缺乏历史判断依据,且新基金存在建仓期和封闭期,如果大盘上涨,选择新基金的收益会落后于老基金;如果大盘下跌,等等再买可能是更好的选择。这样看来,新基金不是原始股,并不能创造财富神话。在综合分析的基础上买老基金也许是更理性的选择。

  五、过度分散

  有的投资者持有的基金多达十几二十只,甚至有的已经忘记自己买的是什么基金了。其实,过多的数量不利于持续追踪基金表现,未必能分散投资风险。基金投资关键是选好基金经理,在对基金经理择时择股能力进行研究的基础上,根据个人的风险承受能力,选择3~5只即可,资金量较大的选择5~8只也足以分散风险了。

  
  六、买不同的基金就能分散风险

  有的投资者认为买不同的基金就能分散风险,比如持有3只沪深300基金。3只被动投资的指数型基金跟踪的同样是沪深300指数,持有的股票的品种和比例是相同的,价格波动和指数本身一致性较高,完全不能达到分散风险的目的。有的主动型基金也有这样的问题,比如某家基金公司的内需增长和增长贰号两只基金,同一个基金经理掌管,重仓股和持股比例都十分接近,如果投资者买了这两只基金,依然无法实现分散投资的效果。投资者在买基金时,一定要多了解一些基金的状况,与其买重复基金,不如加仓已有的好基金。

  七、长期投资就是拿着不动

  很多投资者买了基金后不再变动,或者错过了高位减仓的机会,或者发现基金经理早已不是自己中意的那个。基金是适合投资者长期投资的品种,但是不等于什么品种都适合长期投资,什么时候都适合拿着同样的组合不动,不追踪基金的变化。长期投资和阶段性持有并不矛盾,适时减仓和调换是回避系统性风险和非系统性风险的重要手段。

个人观点,仅供参考。转载请注明源自笑看红绿的博客:http://xiaokan.honglv.blog.163.com/

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