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独立投资人。现任某互联网金融公司研发总监。 投资理财书籍《资产保卫战:一生受用的投资理财计划》作者。

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深圳“8·10”事件--中国证券市场史话(六)  

2010-01-03 16:13:02|  分类: 中国证券市场史话 |  标签: |举报 |字号 订阅

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                          制度不合理埋下隐患                         
        1992年8月7日下午,深圳市的各种传媒分别播发、刊登了中国人民银行深圳市分行、深圳市工商局、公安局、监察局联合发布的《1992年新股认购抽签发售公告》,从而正式拉开了深圳市1992年新股发行序幕。
  根据该公告规定:深圳市将向社会公众发行面值5亿元的新股票,采用认购抽签表的方式认购。8月9日至10日两天集中发售新股认购抽签表共500万张,中签率为10%,每张表100元,每一购表人可持10张身份证购10张抽签表。中签者可买1000股新上市股票。

        深圳原市委书记李灏曾对公告中的一些规定进行过反思:
  在这次事件前,由市政府四大行政管理机关发布的《认购抽签表发售公告》,其中第一条就写着“中签率约为10%”,“每张中签表可以认购本次发行公司的股票 1000股”,“属于1992年发行规模的中签表,今年认购不完的,1993年继续有效”。这些话很不恰当,都有误导成分,股民从《公告》文字表述中觉得这是稳赚的好事。这是导致这次风波的最直接诱因。每张抽签表设计、定价100元一张,这个定价合不合理,暂且不说,但这个高价也误导了股民。股民认为既然市政府都敢把一张抽签表卖得价钱那么高,买到后肯定能赚大钱,“政府能让市民吃亏?”这就冲淡了股民对股票投资风险的意识,实际上起到了鼓动市民去抢购的作用。
  《公告》的设计与表述不仅没有体现股票投资的风险性,而且很不合适很不合法。首先,这个《公告》是市政府三个主要行政执法机关和人民银行联署发布的,到底是谁发行股票呢?是政府还是企业?发布《公告》的主体和文字表述,都容易使人误解为政府发行股票,大多数股民是冲着政府而来的。
   其次,文字表述不合适,比如“中签率约为10%”、“不论中签与否……凭以参与将发行的转换股票债券的抽签”。这些都是鼓动性、诱导性的表述。
  还有,第十六条规定“每一身份证限购认新股认购抽签表一张。为减少排队人数,每一排队者最多可持有10张身份证买表”。这违反了我国居民身份证管理条例。个人委托他人使用身份证和使用他人身份证的主体行为是不同的,正是这一缺乏法律知识的表述,引发了全国各地的身份证通过租、买、借、寄大量流到深圳的违法行为。

                                      腐败行为点燃股民怒火
     深圳股市的热浪席卷深圳,席卷全国。被发财梦诱得如饥似渴的中国股民们终于盼来了这两天——公元1992年8月9日(星期天)和8月10日(星期一)。120万涌进深圳的股民盼望已久的新股认购抽签表发行了。 
  各售表门前提前三天就有人排队,据说有人以每天50元的报酬,从新疆雇佣1500人赶来排队;一个包裹被打开后,发现里面是2800张身份证。
  9日早上已有100万人长龙队伍;购表者为男女老少本地外地工农商学私共120万人。上千万张、成捆的身份证,特快邮递至深圳,深圳银行存、汇款就有30亿。排队者不分男女老少、已婚未婚,不顾羞耻前心贴后背地紧紧拥抱在一起长达10小时。尽管下午4时下了倾盆大雨,但人们“九千个雷霆也难轰”。至8月9日晚9时,500万张新股认购抽签表全部发行完毕。但是,营私舞弊暗中套购认购表的行为被许多群众发现。发售网点前炒卖认购表猖獗,100元一张表已炒到300元至500元。银行此时发布公告,将收购表回收期限延长到8月11日。许多人觉得这里有诈,因为大量认购表走后门后,购者来不及找许多身份证或还没有脱手卖掉,可见认购表的售表工作的漏洞。于是,愤怒的人们奋笔写下了“下午到市政府评理”字句……
  8月10日晚11时,深圳市长助理出面,见了请愿者,宣布了市政府的五项通告,决定再增发50万张认购表以缓解购买压力。但是人们仍不散去……午夜12时,警察与示威者开始发生冲突。深圳警方拘捕了12名“闹事分子”。
  8月11日下午2时,新增发的50万张新股认购抽签表兑换券开始发售,次日全部售完,秩序良好。
                                  
深圳原市委书记李灏回忆解决经过              
       2008年,深圳原市委书记李灏在接受《南方都市报》采访时,对决策过程做了详细的披露。
  事情到了千钧一发的紧急关头。怎么办?大家一下子束手无策。我说,“大家有什么好的措施?如果没有什么别的办法,我提议把明年500万股票额度提前到今年发行。”因为股民都是冲着股票来的,不能满足他们的要求,即使没有出现舞弊行为,他们也不满意。为什么?因为我们决策有错误,股票发行本身有缺陷,买股票怎么会没有风险,稳赚不赔?利益使得他们急红了眼。有人说这个办法不行。寅吃卯粮,把明年的额度挪用到今年,要不要向上面请示批准?更好的办法又提不出来,干着急啊!“千钧一发,分秒必争啊!哪里还有时间给你层层请示?”我说,“事不宜迟,就这样定了,全部责任压在我一个身上,撤职法办我一人承担!”
  决定以后,连起草文件都来不及,草草写了五条,晚上9点40分,以市政府《公告》形式拿到广播车去广播,同时派出机关人员在人群集中地点宣传《公告》。这五条公告主要内容是:你们游行示威、冲击机关是不对的;要保持秩序;我们一定惩治腐败;市里决定增发500万张抽签表,将明年的额度提前发行;明天还在原来地点买。后两条最关键,结果,游行队伍呼啦一下散去了,都去排队了。
  接着,晚上11点,市里召开局级以上干部紧急会议,我讲话。我说:这次事件不仅是一个敏感的经济问题、利益问题,更重要的是它会使民众不满、积怨沸腾,酿成政治风波,成为社会问题。特区发展市场经济,发展股票市场,就要十分注意在管理尚未完善、措施不健全情形下,抓好我们自己的队伍建设。个别党政干部、管理人员受利益诱惑,在这次售抽签表中营私舞弊,把抽签表在内部分给有关系的人,使在外面排队几天几夜、日晒雨淋的群众没能买到。走后门,影响很坏。一定要查,要严肃处理。市里还要求所有的机关干部第二天都到销售点去,落实《公告》的五点要求,如果再发生舞弊行为,追究领导责任。
  一切部署完毕,大概已是第二天凌晨两点钟左右。这时,罗干同志来电话询问事件情况,我把整个过程如实报告,说已经平息了。过了一会儿,丁关根同志也来电话询问,我又报告一次。又过了半小时,李鹏总理也打来电话询问情况,我向他报告,说我们动用明年股票发行额度,加印发行500万份抽签表,明天一早在原销售点发售,股民都去排队了,事情已经平息。我告诉他,我们处在一种除了这个办法外神仙也挽救不了的局面,挨什么处分我都认。李鹏说,你在第一线,你了解情况,就按你的意见办。我很感激李鹏总理,在关键时刻他支持了我。凌晨三点多,我回到家里,刚躺下,省委书记谢非来电话询问情况,我又报告一番,他没说什么。
  一夜就这样过去,我平生经历的最惊心动魄的就是这件事了。事情发生在小平南巡后不久,如果游行队伍冲击边检,冲击政府机关,出现重大冲突流血事件,怎么向中央交代?事后想,如果当时犹豫不决,层层请示汇报,请上级批准将明年上市额度拿来提前发行,那死定了。现在看,那时只有这个办法,没有别的高招了。对突发事件的处理,第一,要有科学态度,准确分析判断,如果按正常程序请示,匆匆忙忙,上头一时不批,你也没有办法。第二,要敢于负责任,不能错失良机,当机立断,自己落处分就处分,不能出大事,不能造成严重影响,宁犯“天条”,不犯“众怒”。
  这次风波事件的教训,正如深圳市人大常委会副主任姜贵在市政府工作汇报会上发言所说,“这次新股发行这么大的事,人大、政协,甚至市委都不清楚。如事先能征求这些单位的意见,可能不会出现这么大的失误。”
   李灏总结道:重大的决策一定要慎重,不能凭老经验、老套做法。“空城计”诸葛亮也只唱一次,老谱沿袭是不管用的。在丰厚利益诱导下,各种纪律、监察手段都显得很脆弱。

  8月11日晚,深圳市市长郑良玉发表电视讲话:“10日晚上有极少数不法分子利用我市发售新股抽签表供不应求和组织工作中的一些缺点,聚众闹事,严重破坏了社会治安,危害了特区的安定团结。……我们每一位市民都要识大体,顾大局,珍惜特区来之不易的安定团结局面,…… ”
  “8·10”风波中股票舞弊者经历时4个月清查水落石出:全市11个金融单位共设300个发售点,有10个单位共95个发售点受到群众举报;从2900多件(次)群众投诉中筛选出重点线索62件,涉及金融、监察、工商、公安等5个系统20个单位75人,其中处级以上干部22人。到12月10日止,已清查出内部截留私买的抽签表达105399张,涉及金融系统干部、职工4180人。其中,金融系统内部职工私买近6.5万张,执勤、监管人员私买2万多张,给关系户购买近2万张。群众投诉的62条重点线索现已核查57件68人,属实和部分属实的38 件,涉及43人。其中,处级干部11人,科级干部22人,一般干部职工10人;党员23人;属金融系统30人,工商系统8人,公安系统4人,企业单位1 人。最后被公开处理的“罪大恶极”的9人,其中7人是单位或部门的负责人。某证券部副经理截留一箱(5000张)抽签表私分,已开除公职。 
    “8·10”风波后,深圳股市曾一度受重创,股价指数从8月10日的310点猛跌到8月 14日的285点,跌幅为8.1%。同时元气大伤,深指从此一直猛跌到11月23日股市价164点才止跌反弹。上海股市受深圳“8·10”风波影响,上证指数从8月10日的964点暴跌到8月12日的781点,跌幅达19%。这在上海股市实在罕见。

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